15 meilleures actions Russell 2000 à acheter maintenant

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Le Russell 2000 est un indice de référence composé d'environ 2 000 sociétés américaines à petite capitalisation. L'indice est utilisé par les investisseurs pour surveiller la performance des actions à petite capitalisation par rapport à celles des sociétés plus grandes. L'indice démontre généralement une plus grande volatilité que le S&P 500, mais offre également des rendements plus élevés dans des conditions de marché favorables.

Selon les données du groupe CME, depuis que l'indice Russell 2000 a commencé à suivre les actions à petite capitalisation en 1979, il a généralement suivi, voire légèrement dépassé, la performance de l'indice S&P 500. La performance des petites capitalisations a varié au cours des différentes périodes économiques, surperformant lors des turbulences économiques mais étant dépassée par les grandes capitalisations lors des booms économiques. Les grandes capitalisations ont tendance à surperformer dans les phases ultérieures des marchés haussiers et dans des environnements économiques solides, leur reprise étant souvent tirée par les valeurs technologiques. Par exemple, pendant la récession de 1990-91 et la période qui a suivi, les petites capitalisations ont surperformé le S&P 500, le dépassant de près de 50 %. De même, entre 1999 et 2014, qui comprenait des événements tels que la bulle Internet, le 11 septembre, les guerres en Afghanistan et en Irak, la bulle des subprimes et l'assouplissement quantitatif, les petites capitalisations ont encore une fois éclipsé les grandes capitalisations, le Russell 2000 battant le S&P 500 de 114%. Toutefois, la pandémie de COVID-19 a durement frappé les petites capitalisations, car bon nombre d’entre elles ne sont pas aussi protégées des crises que les grandes entreprises. Les petites capitalisations réagissent donc plus fortement aux nouvelles concernant les confinements et leur potentielle levée que les grandes capitalisations.

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Selon les données de Forbes, les actions à petite capitalisation devraient continuer à surperformer les actions à grande capitalisation en raison de leur valorisation relative. En juin 2023, les actions à petite capitalisation étaient valorisées à 14,4 fois les bénéfices estimés pour 2023, tandis que le S&P 500 était valorisé à 19,5 fois. Cet écart de valorisation est l’un des plus importants depuis la bulle Internet. Le président de la Réserve fédérale, Powell, a exprimé sa préférence pour une pause dans les hausses de taux, et le rapport mitigé sur l'emploi donne à la Fed une raison de s'en tenir à son approche attentiste. Une pause dans les hausses de taux soutiendrait probablement la performance des actions à petite capitalisation, car elle augmente les chances d’éviter une récession, et les petites capitalisations sont généralement plus sensibles aux conditions économiques.

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Au premier semestre 2023, le Russell 2000 a connu une hausse de 8,1 %, tandis que le Russell 1000 a augmenté de 16,7 %, le Russell Top 50 de 27,8 % et le Nasdaq a progressé de 32,3 %. Les actions à petite capitalisation avaient initialement un avantage en début d’année. Fin janvier, l'indice Russell 2000 était en avance de 300 points de base sur l'indice des grandes capitalisations, mais en juin, il était à la traîne de 859 points de base depuis le début de l'année. Selon le « 2Q23 Small-Cap Recap » de Royce Investment Partners, les actions à petite capitalisation offrent actuellement des valorisations très favorables par rapport aux actions à grande capitalisation en raison d'une compression importante des multiples au cours des derniers mois. Cette compression est particulièrement évidente lorsque l’on considère la valeur de l’entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts et impôts (« EV/EBIT »), les valorisations des petites capitalisations restant proches de leur plus bas niveau depuis 20 ans par rapport aux grandes capitalisations. Par ailleurs, la gestion active des petites capitalisations a connu de bons résultats ces derniers temps. Les fonds gérés activement dans la catégorie Morningstar Small Blend1 ont surperformé l'indice Russell 2000 pour les périodes de un, trois et cinq ans se terminant le 30/06/23, avec seulement une légère différence pour la période de 10 ans.

En gardant ces perspectives de marché à l'esprit, certaines des meilleures actions Russell 2000 à acheter incluent Lantheus Holdings, Inc. (NASDAQ : LNTH), Chord Energy Corporation (NASDAQ : CHRD) et Chart Industries, Inc. (NYSE : GTLS).

Notre méthodologie

Pour cette liste, nous avons consulté l'ETF iShares Russell 2000. Nous avons examiné ses 40 principaux titres et sélectionné les 15 sociétés les plus populaires parmi les hedge funds. Nous avons évalué le sentiment des hedge funds à partir de la base de données Insider Monkey de 943 hedge funds d'élite suivis à la fin du premier trimestre 2023. La liste est classée par ordre croissant du nombre de détenteurs de hedge funds dans chaque entreprise.